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在房地产销售疲弱叠加新开工面积维持下滑,以及房地产企业的资金压力比较大的背景下,房企对于通过加快施工进程从而在竣工后获得预资金的需求还是比较高的。但值得注意的是,现实需求又遭遇了疫情的较大冲击,“”需求旺季已经落空,上周螺纹钢表观消费再度回落,3月中旬以来螺纹钢社会库存去库进程也是屡屡不及预期,去库速度持续放缓,弱需求仍为当前钢价*大的拖累。
值得注意的是,钢材的供给端,或原料需求端方面,去年压减粗钢产量及能耗双控工作为今年钢材产量奠定了一个比较低的起点,再加上一季度供应端较密集且约束性较强的政策的管控下,采暖季延长叠加疫情来袭后交通管制加严使得整体钢厂供应恢复不及预期,目前钢材产量水平仍明显低于去年平均水平,同比存在较大差距,铁矿港口疏港量与废钢日耗均维持同期低位,而且在部分疫情严重省份的运输限制下,由于厂内原料库存不足而顺势检修、焖炉或者减产的现象还是时有发生。
“钢企盈利率的大幅下滑也相当于更加削弱了供应恢复的预期力度,河北唐山疫情管控有序解除,原料补库逻辑走强占据上风,因此使得钢厂利润仍有继续被压缩的空间,在此背景下长短流程产量的恢复动力还是会受到一定限制的。也就是说,随着疫情管控的边际放松,铁水产量恢复几乎是确定性事件,但利润驱动力则有限。”邱怡宏说。